Инвестиции в акции — как заработать на ценных бумагах

Одна из разновидностей финансовых операций, при которых деньги вкладывают в ценные бумаги коммерческих предприятий для того, чтобы сохранить капитал или приумножить его, называется инвестициями в акции. Они характеризуются высокими рисками и повышенной прибыльностью. Но не только, данная разновидность капиталовложений имеет ряд других преимуществ и недостатков, о которых мы сейчас и поговорим. А также разберемся, как и где покупать акции, и как на них заработать.

Как зарабатывают на акциях и какими они бывают

Под инвестированием в акции (классическое понимание) подразумевают только покупку ценных бумаг ради их последующей перепродажи или ради дивидендов. Поскольку скупка акций ради «захвата» контроля над эмитентом является, по факту, одной из форм приобретения компании.

В зависимости от получаемых выгод, акции делят на:

• Обыкновенные (Ordinary shares) — дают держателю право на участие в администрировании и в управлении, а также на участие в распределении финансовых потоков.
• Привилегированные (Preference shares) — предоставляют держателю уникальное право на первоочередность в разделении прибыли или право на получение гарантированного дохода, но при этом они ограничены в правах на управление (как правило, их вовсе нет).

Инвестировать деньги можно и в те, и в другие, только в случае с привилегированными акциями вы почти гарантированно будете получать постоянный и стабильный доход, при условии, что эмитент может себе это позволить.

Основные плюсы и минусы

Инвестирование в акции обусловлено рядом своих присущих этому виду получения дохода преимуществ и недостатков, которые в своем большинстве характеризуются прямо пропорциональной зависимостью — больше одних, больше других.

В том, что касается плюсов инвестиций в акции, то наиболее значимым из них являются:

1. высокая доходность — некоторые компании принесли своим инвесторам миллионную прибыль, хотя те вложили всего 50-100 долларов (Google, Amazon, Microsoft, Apple);
2. лояльность — инвестором может стать любой желающий, если ему выполнилось 18 лет и у него есть деньги;
3. доступность — заниматься инвестированием можно где и когда угодно, если у вас есть доступ к телефону или интернету;
4. ликвидность — ценные бумаги крупных успешных компаний можно очень быстро купить или продать;
5. правовая защита — покупка и продажа ценных бумаг регламентированы законом в мельчайших подробностях;
6. право на управление — «блокирующий» или «контрольный» пакет дает возможность влиять на политику компании;
7. самостоятельность — почти все решения принимает сам инвестор, за вычетом лишь некоторых ограничений, накладываемых законом.

К минусам подобных инвестиций можно отнести:

1. необходимость уплаты налогов — иногда они очень большие (зависит от страны и способа извлечения прибыли);
2. «непредсказуемость» — рынок часто приносит сюрпризы в виде «черных лебедей» (редкие события со значительными последствиями);
3. ограниченность прав инвесторов — на управленческие решения могут влиять только мажоритарные акционеры (владельцы «блокирующего» или «контрольного» пакета, т.е. те, у кого очень много акций);
4. высокий порог «выхода в плюс» — без специальных знаний и постоянного контроля за состоянием рынка и эмитента, инвестиции в акции становятся игрой в рулетку;
5. необходимость в постоянном обучении.

Следует отметить, что вышеперечисленный ряд достоинств и недостатков инвестирования в акции не является полным. Данный список может как возрастать, так и уменьшаться в зависимости от объекта инвестирования (конкретной компании), способа покупки (напрямую или через посредника) и метода получения прибыли (спекулятивный доход, дивиденды).

Где купить акции

Приобрести акции можно как самостоятельно, заключив частный договор о покупке напрямую с эмитентом или другим владельцем, так и с помощью специальных посредников, которые будут осуществлять сделки на фондовых биржах от своего имени, но за деньги инвестора. Посредниками могут быть следующие структуры.

Брокеры

Брокер — это юридическая структура, являющаяся профессиональным торговым представителем, который имеет право совершать операции купли-продажи с ценными бумагами на фондовой бирже не лично от вашего, а от своего имени по поручению, и за счет вас и других своих клиентов.

Преимущества	Недостатки
проходят лицензирование и постоянные проверки; деятельность хорошо регламентирована законом; прозрачность деятельности (как правило); есть бесплатные обучающие программы; хороший брокер имеет доступ до всех фондовых бирж.	любят навязывать свое мнение по выгодным и невыгодным инвестициям; есть существенные ограничения по минимально необходимой сумме депозита для «входа» (если брокер хороший); в СНГ много недобросовестных брокеров.

Следует выбирать брокера по нижеприведенным критериям:

1. стоимость услуг;
2. скорость и простота оформления взаимоотношений;
3. понятность и функционал личного кабинета;
4. наличие и качество предоставляемой аналитики и дополнительных услуг.

В России надежными считаются такие брокеры, как Открытие, БКС брокер, КИТ Финанс Брокер, Sberbank CIB — Тройка Диалог, Финам и ВТБ.

ПИФ(ы)

ПИФ — это паевой инвестиционный фонд. Он осуществляет доверительное управления общим накопительным инвестиционным фондом его участников, без образования юридического лица.

Плюсы	Минусы
доступность — можно вложить даже 50 дол; высокая доходность; отсутствие налогообложения по текущим операциям; возможность поэтапной оплаты пая; жесткий контроль со стороны госструктур; не нужно заниматься прогнозированием; высокая ликвидность пая (если фонд открытый).	есть комиссия за выдачу и погашение пая; есть комиссия за оформление, а также за хранение инвестиционных сертификатов; нужно платить за услуги управленцев, даже если инвестиции не приносят прибыли; есть государственные ограничения по секторам инвестирования; инвестиции осуществляются управляющими, которым нужно доверять.

Доверительное управление

В данном случае идет речь об инвестировании в акции через посредника, который предоставляет услуги доверительного управления капиталом.

Преимущества	Недостатки
большая доходность чем у ПИФ(ов); не обязательно заниматься прогнозами; нет ограничений по тому, куда управляющий может инвестировать деньги; можно «спрятать» деньги в офшор.	недостаточный контроль со стороны государства; нужно сильно доверять управляющему; большая комиссия с удачных инвестиций; непрозрачность.

Опционы и фьючерсы на акции

Это инструмент используют биржевые спекулянты для того, чтобы получить максимальную доходность в короткие сроки. Удачное вложение с их помощью может приносить в день от 1 до 50% (и больше) прибыли, но только если вы знаете, что делаете, т.е. можете правильно спрогнозировать колебание цены в краткосрочном периоде. Под силу это немногим — около 95% игроков данного рынка уходят в минус. В своем большинстве это новички или брокеры, которые инвестируют деньги на свое усмотрение, но за счет клиента.

Плюсы	Минусы
самая высокая доходность; простота вхождения; доступность; практически моментальные результаты.	самые высокие риски; нужны профессиональные знания и навыки торговли, если вы хотите выйти в плюс.

Как определить какие инвестиции выгодные

В данном вопросе нет единого подхода. У каждого инвестора, который работает с акциями самостоятельно, есть своя стратегия с теми или иными факторами отбора и допустимыми показателями риска. Кроме того, подбор возможных объектов для инвестиций на краткосрочный период (спекуляция на фондовых биржах) сильно отличается от критериев отбора объектов для долгосрочного капиталовложения.

В первом случае инвесторы используют фундаментальный, технический или иной анализ для предсказания движения стоимости акций в пределах минуты, часа или дня. Во втором, применяется тот же фундаментальный анализ или иные экономические модели прогнозирования. Например, Теория игр, Экономические циклы Кондратьева, циклы Китчина, Волновая теория Эллиотта, Австрийская экономическая модель и прочие.

Свести любой из этих способов до нескольких простых правил нельзя. Поэтому если вы хотите, чтобы ваши инвестиции в акции приносили прибыль, основательно изучите несколько из них, а лучше все. Только так вы узнаете, как остаться в плюсе.

Рекомендации

Она лишь одна. Изучать фундаментальный анализ, а именно влияние макро и микроэкономических показателей рынка и компаний на стоимость акционных бумаг, стоит лишь в той мере, в какой эти показатели влияют на эмоциональное состояние участников рынка. Поскольку прямой корреляции между такими критериями, как рентабельность, чистая прибыль, кредитоспособность и доход от инвестиций — нет.

Стоимость акции — это показатель уровня доверия рынка к эмитенту, не больше. Для примера, соотношение спроса и предложения на нефтяном рынке не коррелирует со стоимостью черного золота и стоимостью акции нефтедобытчиков, компания Tesla Inc уже какой год несет многомиллионные убытки, а их финансовые бумаги с начала года возросли на 40%, Deutsche Bank по факту банкрот, но и его акции не спешат обесцениваться. И таких примеров очень много. Поэтому изучайте не экономическое и финансовое состояние компании-эмитента, а то, как рынок к нему относится и будет относиться в будущем — насколько он верит в его успех. Лучше всего для этого подойдет Теория игр (ее экономическая составляющая) и Волновая теория Эллиотта.